这是一门为经营管理者开设的投融资课程，企业是个有机体，其生存发展离不开资金，它犹如企业这个有机体的血液、资金流充沛就会让这个组织生生不息，资金流断裂会让这个组织休克甚至失去生命，企业的投资活动、融资活动和经营活动都决定着资金流入和流出的大小，其中，经营活动决定着企业自身的造血功能的好坏，融资活动决定着企业从外部获取资金的能力，而投资活动决定着企业未来造血功能的高低，从风险的角度看，企业自身具有强大的造血功能是最重要的，但投融资对企业而言同等重要，就犹如是先有鸡再有蛋，还是先有蛋再有鸡一样，从更长的时间跨度来看，投融资活动属于企业战略范畴的活动，对企业的发展而言是最为根本的问题。

    从宏观层面看，企业是经济发展中最有创造力、最活跃的核心要素。企业的成长和发展离不开投融资活动的支持，它们是企业战略实现与产品结构调整的重要的驱动力，也是中小微企业从初创，到成长、成熟乃至战略转型的重要支撑。经过近40多年的高速发展，中国的大多数行业出现了产能过剩，企业面临转型和转行，我国的十四五规划提出建设“数字社会”、“数字经济”、“数字政府”，这预示着我国经济从工业化阶段将进入信息化时代，未来的商业就是数据之商业、每一家企业尤其是中小民营企业都面临社会资本、资金、人力资源、技术等资源的重构，到哪里去筹资资金？资金投到哪里去？快速完成实体经济中企业的技术革新，提高自身的核心竞争力对中小型民营企业都是迫切需要解决的难题。

传统的银行基于自身的经济利益通常只将贷款对象对准那些有足够规模、业绩良好的优质客户，民营中小企业很难获得长期信贷资金，现有的资本市场只接受符合一定标准的企业发行债券和股票，民间融资有“非法集资”之嫌，企业之间的借贷形成了复杂脆弱的债务链条。

    如何破解民营中小企业的融资之困局？

    企业的融资方式主要是股权融资和债权融资，目前国家要大力发展资本市场，鼓励企业采用直接融资的方式——股权融资，从模式看股权融资又分为公募和私募，其中，私募股权基金投资在欧美有30多年的发展历史，它以控股或非控股的方式投资于非上市公司，引入股权投资的目的是帮助企业抓住有利的市场机会，以超出历史平均的速度实现企业价值的加速增长，私募股权资金向企业提供资本金，支持企业开发新产品和新技术、增加流动资金、进行并购重组，可以降低企业的财务杠杆。

    从现阶段看，私募股权基金可能是解开中国民营企业资金困局的一把钥匙。

    在本课程中我们会详细介绍私募股权基金的组织形式、投资策略、投资流程，同时，通过一些私募股权基金参与投资案例分析，让学员学会一些融资模式、交易结构的设计，提高投融资的水平。
 

《投融资策略、方法与实务》

（6月17-18日）

◆企业家、董事长、董事、董秘